挖机行业销量202022年5月,4台62，4.2%同比-2，ME预期-23%根本适应此前C，%降幅收窄趋向显著较4月-47.3。基数延续降低跟着6月起，逐步散去疫情阴浸，战略效应逐步清楚从重心到地方的，幅缩窄至15%咱们估计6月降，数据希望转正Q3行业同比。业边际革新下半年行，望助力行业回暖稳拉长战略有。】【中联重科】【徐工死板】推选【三一重工】【恒立液压。 更高能量密度等甜头叠片制成的电池拥有，备投资额较上等痛点但面对成果低、设，赓续擢升叠片机成果、国产叠片机放量告终降本咱们以为跟着我国卓越叠片机厂商加大研发以，题目希望取得处分低成果、高本钱。升&方形电芯长薄化发达跟着软包电池占比一直提，叠片机需求将超300亿元咱们估计到2025年环球，年均复合增速达43%2022-2025。能源、SKI等中段工艺均为叠片头部玩家构制软包门途的LG新；全极耳叠片电池和One-stopBettery）也采用叠片工艺长薄化方形门途的比亚迪（刀片）、蜂巢能源（短刀）、中立异航（，形也选用了叠片门途前景动力的局部方。厂均有较大界限扩产筹办中段叠片工艺的动力电池，片设置需求将策动叠。、利元亨、联赢激光、先惠技能重心推选先导智能、杭可科技。 制业景气消沉疫谍报复下制，旧仍旧韧性投资端依。为47.4%4月PMI,2.1pct较上月回落，制制业发作报复反响出疫情对。值同比-4.6%4月制制业增多，同比的+6.2%低于1-3月累计。资产投资同比+12%1-4月制制业固定，显著的韧劲仍展现出。业跌入谷底4月制制，到向好的边际改变但目前已能阅览。情仍旧逐渐可控一方面上海疫；况也已起先好转另一方面物流情。是制制业景气能否回升的闭节咱们以为疫情能否实时担任，公司短期事迹仍生存必然颠簸2022Q2通用主动化闭系，需永远生存但下游刚，情逐渐收敛后续跟着疫，希望明显回升板块景心胸。 形电池发达策动叠片设置需求锂电设置：软包&长薄化方，速利好设置龙技能迭代加头 风电装机量约为6-7GW咱们估计2022年海上，有所降低装机量，行业预期但适应，估计可到达12-13GW度过窗口期后2023年，2022Q1开筑第一批景色大基地，电征战周期推敲到风，电装机量希望超预期2022年下半年风，装机将领先50GW2022整年风电。标市集新增招标量24.7GW2022Q1我国风电公然招，74%同比+，-5月招标迫近40GW咱们估计2022年1，过80GW整年希望超，23年风电装机希望支柱20，投资机缘值得体贴下半年风电板块，零部件闭头有受益比赛格式更优的。东方电缆、恒润股份重心推选新强联、，大金重工、海力风电提倡体贴中际团结、。 等新兴下游需求茂盛工业机械人：新能源，2旺季或后移疫情影响下Q。产量12.5万台1-4月机械人，1.4%同比-；3.25万台个中4月产量，8.4%同比-。游来看从下，新兴行业仍仍旧较疾拉长锂电、新能源车、光伏等。期方面比拟表资有很大上风疫情影响下国内品牌正在交货，代带来机会为国产替。器人的产销均有较大影响短期内疫情对Q2工业机，常为出售旺季而往年Q2通，游刚需的驱动下咱们以为不才，人行业的旺季希望后置2022年工业机械，将显露还原性拉长待疫情平复后行业。略有下滑机床行业，进口替换机会刀具受益于。床产量产量5万台4月金属切削机，19%同比-，17%环比-；床产量2.4万台3月金属成形机，-4%同比。床主旨零部件刀具行为机，受阻带来的进口替换足够受益于进口物流，订单仍较为充满目前要紧企业，月足下（刀具为易耗品排产周期正在1-2个，期1个月）平常排产周。达、绿的谐波、埃斯顿、国茂股份投资提倡：工业主动化推选怡合；华锐周详、新锐股份刀具推选欧科亿、；控、创世纪、国盛智科机床行业推选科德数，海天精工提倡体贴。 31日5月，民当局与广东高景签约团结宜宾市公民当局、叙州区人，晶和30GW切片项目实质为年产50GW拉，期征战分三。闭头新进入者高景系硅片，目于2020年12月签约落地珠海此前高景第一个50GW大硅片项，期征战分三。正在已投产项目中（1）单晶炉：，W中一供为晶盛高景一期15G，城、浙江晶阳二三供为连，供应链和平要紧系推敲；100%为晶盛二期15GW。中大体率仍然拔取晶盛咱们估计后续高景扩产，为1.4亿元/GW假设单晶炉投资额，应70亿元单晶炉订单则50GW拉晶产能对。正在已投产项目中（2）切片机：，W中一供为高测高景一期15G，连城、宇晶二三供为；0%为高测二期10，机上风显著高测切片，率仍然拔取高测的切片机咱们估计后续高景大体。为3300万元/GW假设切割设置投资额，应10亿元切割设置订单则30GW切片产能对。景的热场供应中（3）热场：高，比70%+一供金博占，码和美兰德等其余为西安超，应链和平角度推敲要紧系高景从供，拔取三家以上供应商起码。会归纳推敲代价和热场寿命硅片厂正在拔取热场供应商时，景热场的一供金博目前是高，归纳性价比高要紧上风是，货本领强同时供。场耗量为21吨/GW新增硅片产能对应热，吨售价76万/吨打算遵从2022Q1单，能对应热场需求为8亿元则50GW新增拉晶产，将足够受益一供金博。荐晶盛机电、高测股份投资提倡：硅片闭头推；推选迈为股份电池片设置；推选奥特维组件设置；荐金博股份热场闭头推。 子、奥特维、杭可科技、金博股份、利元亨、奥普特、高测股份、12博国际开户，芯源微、联赢激光、瀚川智能、新锐股1.推选组合：三一重工、先导智能、晶盛机电、恒立液压、迈为股份、华测检测、杰瑞股份、柏楚电份深圳机械设备 
